Unibail-Rodamco a annoncé jeudi 14 juin 2012, l'acquisition pour 383 millions d'euros auprès du fonds allemand Perella Weinberg de plusieurs participations dans le domaine des centres commerciaux. Explications.
La foncière Unibail-Rodamco va bientôt mettre la main sur 51% d'une holding détenant 90,4% de mfi AG, deuxième opérateur, investisseur et développeur de centres commerciaux en Allemagne. La transaction qui devrait être effective au troisième trimestre 2012 porte sur des actifs immobiliers sous-jacents d'une valeur de 1,5 milliard d'euros et 530 millions d'euros à investir dans des projets de développement en cours. L'accord conclu avec Perella Weinberg Real Estate Fund (PWRET) prévoit également une option de vente pour ce dernier de l'intégralité de sa participation restante entre le 1er juillet 2014 et le 31 mars 2017 au prix de 218 millions. La transaction, devrait avoir un effet relutif immédiat sur le résultat net récurrent par action d'Unibail-Rodamco.
"Cette transaction constitue une opportunité exceptionnelle de rentrer sur un des marchés immobiliers les plus grands et les plus attractifs d'Europe", a relevé le président du directoire d'Unibail-Rodamco Guillaume Poitrinal, cité dans le communiqué publié par le groupe. L'Allemagne est en effet un marché de choix pour les investisseurs : 1er PIB européen, croissance annuelle supérieure à la zone euro depuis 2005, et fondamentaux solides avec un chômage structurellement faible, un faible taux d'endettement des ménages et des perspectives salariales.
"Les synergies entre, d'un côté, le portefeuille en forte croissance et la qualité des équipes de mfi AG en Allemagne et de l'autre, les savoir-faire et la présence internationale d'Unibail-Rodamco, devraient permettre de générer un excellent retour sur investissement", fait remarquer le président du groupe. Les deux sociétés ont également l'intention "d'étendre ce partenariat à leurs futurs investissements en Allemagne en vue de créer un acteur majeur dans le secteur des centres commerciaux". Point important à relever quand on sait que l'Allemagne offre une des plus faibles densités de centres commerciaux en Europe.
La société mfi AG, qui emploie 586 personnes, a été créée en 1987. Elle détient cinq centres commerciaux en Allemagne (351.785 m2) et quatre projets de développement (145.877 m2) sont en cours. Elle est également gestionnaire pour compte de tiers (20 centres commerciaux, pour 721.150 m2).
