L'équipementier domestique japonais Lixil prend le contrôle de l'allemand Grohe, spécialiste des sanitaires. La transaction, qui donnera naissance à un géant mondial du secteur, sera effective au début de 2014.
Le groupe allemand Grohe AG change de mains : ses propriétaires, les fonds d'investissement TPG et Crédit Suisse DLJ, ont signé un accord pour céder les 87,5 % du capital qu'ils détenaient à l'entreprise japonaise d'équipements domestiques Lixil et à la banque de développement du Japon, une institution publique qui soutient les acquisitions nippones outre-mer. La transaction, qui doit être réalisée au premier trimestre de 2014 avec l'aval des autorités de la concurrence, valorise le spécialiste européen des sanitaires à plus de 3,06 Mrds €.
Grohe reste indépendant
Le rapprochement donnera naissance à un géant du secteur des sanitaires qui, dans ce seul secteur, devrait générer un chiffre d'affaires annuel de plus de 4 Mrds €, devant un autre groupe japonais, Toto. Pour Lixil, l'acquisition entre dans le cadre d'une stratégie d'expansion internationale : il y a trois mois, le groupe se portait déjà acquéreur du groupe American Standard, et de ses quatorze sites de production, pour 400 M€. De son côté, Grohe possède neuf sites de production dans le monde, dont trois en Allemagne et trois en Chine où l'entreprise possède 72 % du leader local Joyou. A ce titre, Lixil engagera même une offre publique d'achat pour récupérer les 28 % restants. Le nouveau partenariat aurait "des avantages considérables (…) car il permettra d'améliorer et renforcer la marque dans la région Asie-Pacifique", explique un communiqué commun.
"Grohe reste indépendant et continue à mettre en œuvre son plan pour une croissance de long terme, durable et rentable", assure le groupe allemand qui précise que le p-dg, David J. Haines, restera en poste pour une durée de 5 ans. L'entreprise emploie environ 9.000 personnes dans le monde, dont 2.300 en Allemagne et 100 en France. Elle a réalisé un chiffre d'affaires de 1,45 Mrd € en 2012 (+20 %). De son côté, le japonais Lixil, plus diversifié (cuisines, portes et fenêtres, murs rideaux), emploie 45.600 salariés pour un CA de 10,7 Mrds €.
