La société de capital investissement LBO France a racheté, pour 285 millions d'euros, le spécialiste de la chimie pour matériaux de construction, Chryso, auprès de Materis (Wendel).
Materis, filiale matériaux de l'investisseur Wendel, a cédé l'entreprise Chryso, spécialiste des adjuvants et produits formulés pour la construction. C'est LBO France, une société indépendante de capital investissement, qui s'est porté acquéreur en déboursant 285 M€ (avant frais). "Cette transaction fait suite au refinancement réussi de Chryso au cours de l'été dernier. Réalisé sur la base d'un levier modéré, il confère à la société la flexibilité nécessaire pour accélérer son développement", précise le communiqué.
Chryso, fondée en 1942 sous le nom de Chrysoleum pour produire des lubrifiants techniques, produit aujourd'hui des adjuvants utilisés dans le ciment et le béton, afin d'améliorer leurs caractéristiques techniques telles que la maniabilité, l'ouvrabilité, la fluidité ou la résistance mécanique. D'autres produits sont, pour leur part, utilisés pour la protection et la réparation des bétons, des revêtements de sol, des adhésifs structurels et des membranes d'étanchéité. L'entreprise, qui emploie plus de 900 employés dans le monde, a généré en 2013 un chiffre d'affaires de 239 M€. Elle a triplé ce montant au cours des 10 dernières années. Selon LBO France, "elle est exposée de manière équilibrée entre les régions développées (Europe, Amérique du Nord) et émergentes, ces dernières représentant déjà plus de 50 % de son activité". La société de capital investissement connaît bien Chryso, puisque LBO France a été actionnaire majoritaire de Materis entre novembre 2003 et mai 2006, avant que le groupe n'entre dans le giron de Wendel.
Accélérer le désendettement de Materis
Materis procède ici à la troisième cession d'envergure. En juillet dernier, c'est Parex Group qui avait été vendu pour environ 880 M€ à des fonds d'investissement conseillés par CVC. Quelques mois plus tôt, en mars 2014, c'était le producteur d'aluminates Kerneos qui était revendu à Astorg Partners contre 610 M€. La branche matériaux de construction de Wendel ne repose désormais plus que sur Materis Paints. Le fonds d'investissement a choisi de se désengager d'un secteur en ralentissement économique tout en réduisant l'endettement.
