L'assureur mutualiste Groupama a annoncé la cession de sa participation de 6,9 % dans le groupe de BTP Eiffage. Une transaction qui va s'effectuer hors marché et lui rapporter environ 250 M€, afin d'élargir ses marges de manœuvre financières et sa sécurité sur les marchés.
Le quatrième actionnaire d'Eiffage a vendu ses 6 millions de titres. La nouvelle était annoncée depuis le mois d'avril 2012, l'assureur mutualiste Groupama s'étant lancé dans un vaste programme de restructuration. La cession, réalisée hors marché, a été réalisée "dans le cadre d'un placement privé par voie de construction accélérée d'un livre d'ordre réservé aux investisseurs institutionnels", annonce un bref communiqué. Le placement était dirigé par Goldman Sachs en qualité de seul teneur de livre. Groupama, qui cède la totalité de sa participation, soit environ 6,9 % du capital du groupe de BTP, a donc récupéré environ 250 M€. L'assureur et banquier "poursuit le rééquilibrage de son portefeuille d'actifs dans des conditions de prix favorables", explique le communiqué, qui précise également que la décision de cession "ne reflète en rien une appréciation de la stratégie ou de la gestion d'Eiffage".
Car l'explication est toute autre : Groupama a multiplié les cessions depuis 2012, après plusieurs exercices difficiles. Son chiffre d'affaires a en effet chuté de -17,5 %, entre 2011 et 2012, passant de 17,2 à 14,2 Mrds €. Quant au résultat, l'assureur mutualiste a enregistré, l'an dernier, une perte nette de 622 M€. Il était donc désireux de retrouver une certaine marge de manœuvre et de réduire son exposition aux risques de marché. Au début de 2012, l'actionnariat d'Eiffage se fractionnait entre le public (35,6 %), les salariés du groupe (26,8 %), le Fonds stratégique d'investissement (20,6 %), les cadres réunis au sein de la holding Eiffaime (8,3 %), Groupama (6,9 %), le reste étant détenu en propre (1,8 %).
