Le groupe néerlandais d'ingénierie Grontmij cède ses activités d'expertise françaises, rassemblées sous le nom de "Ginger CEBTP" à un groupe d'investisseurs français. La transaction, qui se monte à 71 M€, devrait permettre au groupe hollandais de réduire sa dette et de renégocier les termes de ses facilités de financements.
Grontmij, qui était propriétaire de la société de conseil en ingénierie Ginger depuis le mois de juin 2010, avait annoncé le 21 janvier 2013 qu'il souhaitait céder les activités d'expertise françaises, rassemblées sous la bannière "Ginger CEBTP". C'est désormais chose faite : le groupe batave va vendre, pour 71 M€ (67 M€ de coupons attachés et une dette nette de 4 M€), cette activité à un pool d'investisseurs menés par Siparex, et comprenant Bpifrance Investissement, Cathay Capital et BNP Paribas Développement. La firme hollandaise souhaite recentrer ses activités françaises autour de l'ingénierie, son cœur de métier et, dans le même temps, améliorer sa situation financière en réduisant son endettement et en s'offrant la possibilité de renégocier les termes de ses facilités de financement en cours.
Synergies trop limitées entre Ingénierie et Expertise
Ginger CEBTP, qui emploie près de 1.000 personnes en France, a généré un chiffre d'affaires de 109,5 M€ en 2012 pour un résultat d'exploitation (EBITA) de 9,3 M€. La valeur comptable s'élevait à 64 M€ au premier trimestre de cette année. La société intervient dans l'ensemble de la chaîne de construction par son expertise dans de nombreux domaines : bâtiment, ouvrages d'art, routes, ouvrages industriels, monuments historiques… L'entreprise possède trois activités principales : la géotechnique (60 % de son CA), les diagnostics (20 %) et les essais et certifications (20 %) grâce à des laboratoires de tests et de contrôles. Selon Grontmij, l'expertise était une activité autonome par rapport à ses autres activités en France et "les synergies entre elles sont très limitées".
Si la transaction doit intervenir au cours de ce 3e trimestre 2013 après l'accord des autorités de la concurrence, les nouveaux propriétaires pensent déjà à l'avenir : "Nous sommes vraiment convaincus que l'indépendance de (Ginger CEBTP) est une belle opportunité pour son équipe dirigeante qui est à la fois expérimentée et déterminée à mettre en œuvre un ambitieux plan d'affaires. Siparex (…) jouera un rôle clé pour soutenir l'équipe de direction dans sa stratégie visant à développer l'entreprise, en France et à l'étranger".
