Le gendarme de la bourse allemand, Bafin, vient de donner son accord à l'offre du groupe de BTP espagnol ACS sur son concurrent allemand Hochtief.
«L'offre est conforme au droit allemand», vient d'annoncer le Bafin dans un communiqué donnant ainsi son accord à l'OPA d'ACS sur Hochtief.
Le gendarme de la bourse a toutefois exigé du groupe espagnol «des corrections substantielles» à son offre initiale, et n'a validé qu'une version amendée lundi par ACS. Les corrections portent sur l'augmentation de capital prévue par ACS pour financer l'opération: le Bafin souhaite prévenir les risques liés à cette levée de fonds notamment pour les actionnaires d'Hochtief qui apporteraient leurs actions. En réaction, le patron du groupe allemand, Herbert Lütkestratkötter, a déclaré : «Nous conseillons à nos actionnaires de ne prendre aucune décision avant la publication de la prise de position» de Hochtief face à l'offre modifiée présentée par ACS aux autorités allemandes.
Pour rappel, ACS, qui a déjà un peu moins de 30% de Hochtief, souhaite en prendre le contrôle par un échange d'actions mais en proposant un prix inférieur au cours boursier actuel. A travers cette opération, le groupe espagnol envisage de devenir le leader européen du secteur. Toutefois, l'Allemand a fait savoir qu'il ne voyait pas d'un bon œil cette opération, notamment à cause d'une sous-valorisation de l'entreprise et d'une absence de perspective de gain opérationnel et de synergies.
