Le spécialiste espagnol du BTP, ACS, souhaite acquérir Hochtief. Il devrait prochainement lancer une offre publique d'échange sur l'allemand, dont il détient déjà près de 30%. Ce dernier attend de voir la proposition pour se prononcer. Détails.
L'Espagnol ACS, qui avait entamé une procédure de diversification, a décidé de revenir à sa première activité, le BTP. D'ailleurs, il lorgne sur l'allemand Hochtief.
«Le groupe ACS a décidé de formuler une offre publique d'acquisition à l'intention de la totalité des actionnaires de la compagnie allemande Hochtief (...) payable en actions à raison de huit actions d'ACS pour cinq actions de Hochtief», a annoncé le groupe espagnol dans un communiqué.
Toutefois, d'après la presse espagnole, l'opération répercuterait une augmentation de capital assez limitée. Selon le journal espagnol ABC, le leader espagnol du BTP pourrait débloquer environ 16% de son capital pour payer les actionnaires d'Hochtief, en utilisant les actions propres qu'il détient déjà (6% du capital) et en réalisant une petite augmentation de capital (pour les 10% restants).
Certains spécialistes ont déjà fait savoir qu'ils n'étaient pas convaincus par cette démarche : «C'est assez décevant et ça n'est pas conforme à la valeur de Leighton», la filiale australienne de Hochtief, très rentable, a estimé un opérateur de marché interrogé par Dow Jones Newswires.
Hochtief étudiera la proposition
De son côté, Hochtief ne s'est pas encore prononcé et attend de voir les propositions concrètes de l'Espagnol : «Nous n'avons pas encore reçu d'offre», a déclaré à l'AFP un porte-parole de Hochtief. Avant d'ajouter : «Si nous en recevons une, nous l'examinerons attentivement et nous la commenterons».
Actuellement, rien n'est finalisé puisque l'offre doit être présentée aux autorités boursières allemandes. Affaire à suivre…
