Le fabricant français de tubes Vallourec a annoncé vendredi avoir conclu un accord avec l'allemand Salzgitter et sa filiale Mannesmannröhren-Werke (MRW) pour racheter les 45% détenus par MRW dans V&M tubes, faisant monter le français à 100%, pour un montant de 545 millions d'euros.
La signature de l'accord définitif devrait avoir lieu vers la fin du mois de mars 2005, précise le communiqué, et la réalisation de l'accord au deuxième trimestre de la même année. «Compte tenu des perspectives favorables pour 2005 qui feront suite à une bonne performance en 2004, l'opération devrait être relative dès 2005», a précisé le groupe.
En effet, Vallourec a dégagé au deuxième semestre de 2004 un résultat brut d'exploitation (Ebitda) «bien supérieur en valeur absolue à celui du premier semestre» battant ainsi ses propres prévisions, a déclaré Pierre Verluca, président du directoire, lors d'une conférence téléphonique. Vallourec avait indiqué en septembre 2004 «que son résultat brut d'exploitation du second semestre devrait être, en valeur absolue, du même ordre de grandeur que celui du premier semestre» soit de l'ordre de 156,1 millions d'euros. «C'est une excellente opération (...) qui se fait à un juste prix, les conditions de marché sont bonnes aujourd'hui et elle se fait sans aucun risque puisque nous connaissons très bien cette filiale» a commenté M. Verluca. L'opération permet à Vallourec de récupérer le contrôle complet et l'ensemble des bénéfices réalisés par cette filiale qui regroupe aujourd'hui une très large part de ses activités. V&M Tubes (Vallourec et Mannesman Tubes), créée en 1997, résulte de la fusion des activités tubes sans soudure de Vallourec et MRW.
Au premier semestre 2005, elle avait représenté pas moins de 79% du chiffre d'affaires consolidé de Vallourec et 83% de son résultat brut d'exploitation. La coentreprise regroupe notamment toute la production d'acier du Français, sa production de tubes laminés ainsi que l'ensemble de ses activités pétrole et gaz. L'opération sera en partie financée par une augmentation de capital de 125 millions d'euros. Le reste le sera par de la trésorerie disponible et de la dette long terme qui devrait être composée d'un emprunt à terme et d'une ligne de crédit bancaire. Le versement sera fait en numéraire. «L'augmentation de capital devrait être lancée dans le courant du deuxième trimestre 2005» selon le communiqué, et des droits préférentiels de souscription seront attribués aux actionnaires de la société. Salzgitter et MRW vont participer à l'augmentation à la hauteur de leur participation dans Vallourec (soit 23%), de même que Bolloré qui détient 25,6% du groupe, ajoute le communiqué. Vallourec indique également envisager la cession par V&M Tubes à MRW de 10% des actions de l'aciérie HKM, dans laquelle il conservera toutefois une part de 20%. L'endettement du groupe devrait rester «limité» au terme de l'opération, a assuré M. Verluca, le ratio dette nette sur fonds propres ne devant pas dépasser 50%.
En effet, Vallourec a dégagé au deuxième semestre de 2004 un résultat brut d'exploitation (Ebitda) «bien supérieur en valeur absolue à celui du premier semestre» battant ainsi ses propres prévisions, a déclaré Pierre Verluca, président du directoire, lors d'une conférence téléphonique. Vallourec avait indiqué en septembre 2004 «que son résultat brut d'exploitation du second semestre devrait être, en valeur absolue, du même ordre de grandeur que celui du premier semestre» soit de l'ordre de 156,1 millions d'euros. «C'est une excellente opération (...) qui se fait à un juste prix, les conditions de marché sont bonnes aujourd'hui et elle se fait sans aucun risque puisque nous connaissons très bien cette filiale» a commenté M. Verluca. L'opération permet à Vallourec de récupérer le contrôle complet et l'ensemble des bénéfices réalisés par cette filiale qui regroupe aujourd'hui une très large part de ses activités. V&M Tubes (Vallourec et Mannesman Tubes), créée en 1997, résulte de la fusion des activités tubes sans soudure de Vallourec et MRW.
Au premier semestre 2005, elle avait représenté pas moins de 79% du chiffre d'affaires consolidé de Vallourec et 83% de son résultat brut d'exploitation. La coentreprise regroupe notamment toute la production d'acier du Français, sa production de tubes laminés ainsi que l'ensemble de ses activités pétrole et gaz. L'opération sera en partie financée par une augmentation de capital de 125 millions d'euros. Le reste le sera par de la trésorerie disponible et de la dette long terme qui devrait être composée d'un emprunt à terme et d'une ligne de crédit bancaire. Le versement sera fait en numéraire. «L'augmentation de capital devrait être lancée dans le courant du deuxième trimestre 2005» selon le communiqué, et des droits préférentiels de souscription seront attribués aux actionnaires de la société. Salzgitter et MRW vont participer à l'augmentation à la hauteur de leur participation dans Vallourec (soit 23%), de même que Bolloré qui détient 25,6% du groupe, ajoute le communiqué. Vallourec indique également envisager la cession par V&M Tubes à MRW de 10% des actions de l'aciérie HKM, dans laquelle il conservera toutefois une part de 20%. L'endettement du groupe devrait rester «limité» au terme de l'opération, a assuré M. Verluca, le ratio dette nette sur fonds propres ne devant pas dépasser 50%.
